本周全國大宗商品綜合價格指數(shù)均值為1279.27,環(huán)比上升,增幅0.22%(前值9.91%);同比上升,增幅13.89%(前值15.65%)。
本周大宗商品價格漲跌互現(xiàn):其中厚壁無縫鋼管價格震蕩運行,總體價格略高于上周;不銹鋼價格續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中略走強趨勢,周環(huán)比略有上漲;有色金屬價格整體下跌;建筑材料方面,水泥價格跌幅擴大,混凝土價格小幅回升,螺紋鋼價格偏強運行;農(nóng)產(chǎn)品方面,農(nóng)產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn),其中生姜市場價格較上周偏硬,漲幅居前;玉米小幅上漲;本周雞蛋價格整體偏弱運行,價格下滑,跌幅居前;大蒜價格小幅下跌。
厚壁無縫鋼管:全國厚壁無縫鋼管價格指數(shù)報5298元/噸,較上周上漲18元/噸,漲幅0.34%。其中,長材價格指數(shù)報5288元/噸,較上周上漲0.56%;扁平材價格指數(shù)報5308元/噸,較上周上漲0.13%。
近期市場的主要交易邏輯在于:市場預期激烈博弈,本周鋼價震蕩運行。4月29日,政治局會議召開后,市場情緒得到提振,預期推動下,厚壁無縫鋼管估值穩(wěn)步上升。但假期期間,我國4月制造業(yè)PMI表現(xiàn)明顯低于預期,美聯(lián)儲加息縮表如期落地,多重利空影響下,厚壁無縫鋼管高估值難以完全兌現(xiàn),市場分歧加劇。節(jié)后來看,5月5日,政治局常務委員會召開,會上提出要毫不動搖的堅持“動態(tài)清零”總方針,疊加全國疫情零星爆發(fā),杭州亞運會延期等事件發(fā)酵,節(jié)后需求恢復速度或不及預期,市場看空情緒濃重?;久鎭砜?,本周厚壁無縫鋼管基本面相對一般,在產(chǎn)量回升背景下,五大品種庫存累庫26.6萬噸,但表觀消費量同比降幅從177.3萬噸收窄至114.8萬噸。整體來看,本周厚壁無縫鋼管市場先漲后跌,鋼價震蕩運行。
后期來看,預計鋼價將偏弱運行,主要在于:在目前厚壁無縫鋼管消費偏疲軟的背景下,成材端難以享受高利潤,原料端來看,在全年粗鋼產(chǎn)量壓減要求下,預計5月日均鐵水產(chǎn)量在235-240萬噸左右,但截至5月6日,全國日均鐵水產(chǎn)量已達到236.74萬噸,未來鐵水增量有限,利空原料需求。但原料供給增量明顯,4月末全球鐵礦石發(fā)運較3月中旬增長23.9%,礦端供需結(jié)構(gòu)得到改善;雙焦方面,國產(chǎn)煤礦、蒙煤通關量及俄煤進口量均有明顯增量,目前無縫厚壁鋼管廠家已提出第一輪提降。供過于求背景下,未來原料價格或震蕩偏弱運行。
成材端。從預期面來看,目前政策在“經(jīng)濟穩(wěn)增長”與“疫情動態(tài)清零”間權(quán)衡,需求預期恐難以完全得到兌現(xiàn),市場激烈博弈下,厚壁無縫鋼管難繼續(xù)享受偏高估值,強預期或逐漸向正常轉(zhuǎn)換;從基本面來看,五月無縫厚壁鋼管廠家檢修較4月減少,厚壁無縫鋼管供應增加,而需求端,因疫情影響減弱,運輸恢復后,終端原料供應增加生產(chǎn)將有所恢復,厚壁無縫鋼管庫存或小幅去化,基本面略有改善,或限制價格跌幅。
整體來看,下周鋼價或偏弱運行。原料整體基本面將轉(zhuǎn)弱,價格或偏弱運行,疊加目前厚壁無縫鋼管需求偏疲軟,其利潤擴張空間有限,鋼價或跟隨原料下跌。成材端來看,政策面正處于博弈階段,厚壁無縫鋼管估值需重新評估,但基本面改善或限制其價格跌幅。
不銹鋼:本周不銹鋼現(xiàn)貨價格繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中略走強趨勢,主流無縫厚壁鋼管廠家盤價較節(jié)前持平,現(xiàn)貨價格基本維持節(jié)前的水平。庫存方面,本周全國主流市場不銹鋼庫存有一定增加,主要體現(xiàn)在無錫市場及地區(qū)性市場,且以江蘇某大型無縫厚壁鋼管廠家資源到貨為主。5月3日無錫江陰市突發(fā)疫情,4日開始江陰市全域進入管控狀態(tài),目前江陰碼頭貨物發(fā)運整體受到影響,來往車輛管控升級,近期部分涉及江陰港到船的無縫厚壁鋼管廠家資源發(fā)運將受到較大影響,部分無縫厚壁鋼管廠家在臨時更換運輸方式或更換到貨碼頭。目前300系高庫存仍將抑制價格上行,加之多地疫情反復,需求難以釋放且物流不暢,預計短期304價格震蕩偏弱運行概率較大。
不銹鋼原料方面:“五一”期間美聯(lián)儲加息如期落地,滬鎳開市后小幅回落。同時國內(nèi)多地疫情防控措施收緊,市場對于后期消費存憂,大宗集體走弱,鎳價逾跌4%,收盤于214090元/噸。
短期菲律賓天氣影響出貨延遲,鎳礦交投冷清,價格偏弱運行。江陰疫情封控導致到貨受阻,而下游消費能力較弱,300系不銹鋼社庫累積,主流無縫厚壁鋼管廠家5月排產(chǎn)下降,對于鎳鐵需求支撐不足。新能源方面,鎳中間品系數(shù)下降,硫酸鎳成本松動,加之前驅(qū)體需求尚未完全恢復,價格預期繼續(xù)下滑。短期純鎳低庫存對于鎳價形成底部支撐,而產(chǎn)業(yè)鏈整體消費低迷,疫情管控下鎳價有走弱風險,預計下周鎳價維持震蕩走勢,運行區(qū)間200000-230000元/噸。
本周鉻鐵市場持穩(wěn)運行,主流報價較上周持平,節(jié)后交投氛圍整體較為平靜。下游消費持續(xù)走弱,且近期無縫厚壁鋼管廠家減產(chǎn)情況頻繁,對高價鉻鐵資源接受度較低。且隨著工廠生產(chǎn)逐步恢復正常,供應缺口縮小,工廠出貨意愿提升周內(nèi)成本端鉻礦價格延續(xù)漲勢,但焦炭價格出現(xiàn)下調(diào)趨勢,或?qū)⒔档统杀緦r格的支撐強度。目前市場多觀望新一輪成交作為指導,預計短期內(nèi)鉻鐵市場持穩(wěn)運行。
有色金屬:本周有色金屬價格整體下跌。銅價由于美元指數(shù)持續(xù)走強疊加美聯(lián)儲加息落地而走弱。鋁價由于五一期間社會庫存出現(xiàn)累積且增量明顯而下跌。鉛價由于社會庫存下降而小幅上漲。鋅價由于下游需求持續(xù)走弱而下跌。本周全國有色價格指數(shù)為44974元/噸,環(huán)比下跌1097元/噸,銅、鋁、鋅價格指數(shù)下跌1.41%、2.46%、1.98%,鉛價格指數(shù)上漲1.18%。
建材:水泥價格由于五一小長假影響需求走弱而跌幅擴大,本周水泥價格指數(shù)為516元/噸,較上周五下跌10元/噸,環(huán)比下跌1.9%。下周市場需求有所回升,水泥價格止跌回升。
混凝土價格因混凝土需求穩(wěn)步提升而小幅回升。本周混凝土價格指數(shù)為468元/方,較上周五上升1元/方,環(huán)比上升0.21%。下周市場需求持續(xù)回暖,價格穩(wěn)中偏強運行。
螺紋鋼價格偏強運行。主要在于:首先從成交數(shù)據(jù)來看,本周建筑厚壁無縫鋼管日均成交量為17.17萬噸,周環(huán)比上升2.5%,反映建筑厚壁無縫鋼管交投情緒仍有較強韌性。從基本面數(shù)據(jù)來看,本周建筑厚壁無縫鋼管產(chǎn)量大幅回升11萬噸至448.8萬噸,其中東北、華東和華中地區(qū)復產(chǎn)情況最為顯著,其主要原因為檢修到期,鐵水產(chǎn)量明顯回升。在此背景下,建筑厚壁無縫鋼管庫存小幅累庫5.8萬噸,累庫幅度小于其他品種。
農(nóng)產(chǎn)品:其中生姜市場價格較上周偏硬,漲幅居前;玉米小幅上漲;本周雞蛋價格整體偏弱運行,價格下滑,跌幅居前;大蒜價格小幅下跌。
生姜:本周生姜市場價格較上周偏硬,整體呈現(xiàn)偏弱態(tài)勢。截至5月6日,生姜主產(chǎn)區(qū)價格在1.15元/斤,較上周價格上漲0.05元/斤,漲幅為4.55%,同比下跌72.29%。近期產(chǎn)區(qū)交易以穩(wěn)為主,市場貨源供應量尚可,農(nóng)戶多是出售一般質(zhì)量貨源,發(fā)市場客商有序補貨,整體購銷氛圍較平穩(wěn)。進入5月,面臨續(xù)庫、收儲階段,若是儲存商積極參市,將有一定概率帶動行情運行,但具體后市發(fā)展仍需觀望,預計下周生姜價格平穩(wěn)運行為主。
玉米:本周玉米市場區(qū)域分化特點依然較為明顯。截至5月6日,生姜主產(chǎn)區(qū)價格在2851元/噸,較上周價格上漲0.92%,同比下跌1.18%。東北地區(qū)偏強運行,本周價格上漲50-60元/噸。基層余糧見底,產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商存糧成本對價格支撐力增強,農(nóng)戶忙于春耕,自然干糧售糧節(jié)奏較慢。需求方面,深加工收購較為積極,貿(mào)易業(yè)者接單活躍度提升。本周華北地區(qū)玉米價格有漲有跌,依然維持震蕩行情,貿(mào)易商為小麥收購騰庫,但并未集中出庫,市場供需基本處于平衡的狀態(tài),下游深加工企業(yè)在滿足正常需求的情況下,價格窄幅調(diào)整。北港收購價格上漲,南北價格倒掛及到港成本居高等繼續(xù)提振價格,銷區(qū)貿(mào)易商報價心態(tài)偏強,價格堅挺,下游飼料企業(yè)消耗庫存為主,部分飼料企業(yè)節(jié)后有少量補庫需求。
雞蛋:本周蛋價整體偏弱運行。截至5月6日,雞蛋主產(chǎn)區(qū)均價4.88元/斤,環(huán)比下調(diào)5.61%、同比上漲12.70%。上半周正值五一小長假,學校及多數(shù)企業(yè)均已放假,市場需求轉(zhuǎn)弱,多地庫存有所增加,蛋價持續(xù)走跌。下半周伴隨假期接近尾聲,各地陸續(xù)復學復工。同時面對低價部分貿(mào)易商有抄底現(xiàn)象,市場補貨有所恢復,蛋價止跌企穩(wěn)。目前市場需求面陸續(xù)回升,預計短線價格穩(wěn)定為主。
大蒜:本周大蒜市場價格同環(huán)比數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)下滑。截至5月6日,大蒜山東金鄉(xiāng)雜交一般混級主流報價在1.40元/斤,環(huán)比下跌0.08元/斤,跌幅為5.41%。去年同期價格為2.28元/斤,跌幅為38.60%。大產(chǎn)區(qū)供應端貨源整體偏多狀態(tài),下游采購力度整體平平。部分產(chǎn)區(qū)因差質(zhì)量貨源增加,好質(zhì)量貨源偏少,有亂行表現(xiàn)。農(nóng)忙開始后人工費較前期增加,包裝加工類企業(yè)開工率減少。餐飲業(yè)整體呈現(xiàn)疲態(tài),下游消費有所下滑。
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