全國大宗商品綜合價(jià)格指數(shù)均值為1293.56,環(huán)比上升,增幅5.38%(前值5.70%);同比上升,增幅20.82%(前值16.08%)。
本周大宗商品價(jià)格漲跌互現(xiàn):其中厚壁無縫鋼管價(jià)格沖高回落,但均價(jià)高于上周;不銹鋼價(jià)格呈現(xiàn)先漲后跌的大幅波動(dòng)走勢;有色金屬價(jià)格多數(shù)下跌;石化方面,本周國際原油價(jià)格高位震蕩,價(jià)格低于上周;成品油價(jià)格繼續(xù)上漲;LNG價(jià)格上漲;建筑材料方面,水泥價(jià)格小幅上漲,混凝土價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行,螺紋鋼價(jià)格沖高回落,小幅上漲;農(nóng)產(chǎn)品方面,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn),主要產(chǎn)品中雞蛋、豆粕表現(xiàn)較為強(qiáng)勁,價(jià)格呈現(xiàn)一定幅度上漲,國內(nèi)豆油及生豬市場價(jià)格均偏弱下跌。
厚壁無縫鋼管:全國厚壁無縫鋼管價(jià)格指數(shù)報(bào)5225元/噸,較上周下跌2元/噸,跌幅0.04%。其中,長材價(jià)格指數(shù)報(bào)5136元/噸,較上周上漲0.14%;扁平材價(jià)格指數(shù)報(bào)5310元/噸,較上周下跌0.20%。
近期市場的主要交易邏輯在于:1)本周厚壁無縫鋼管基本面情況較為良好,五大品種庫存迎來拐點(diǎn),庫存較上周去化66.3萬噸至2351.6萬噸,其中,建筑厚壁無縫鋼管庫存去化43萬噸,板材庫存繼續(xù)穩(wěn)定去化,厚壁無縫鋼管基本面情況整體偏好。 2)本周俄烏事件對厚壁無縫鋼管市場的影響逐步減弱,此前板材將大量出口的傳聞被證偽,市場投機(jī)情緒轉(zhuǎn)淡,周一鋼價(jià)沖高后開始回落,但均價(jià)仍高于上周。
后期來看,預(yù)計(jì)鋼價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,主要在于:1)厚壁無縫鋼管基本面來看,目前厚壁無縫鋼管需求仍處于季節(jié)性回升的階段,預(yù)計(jì)下周五大品種消費(fèi)仍有一定上升空間,其產(chǎn)量在兩會(huì)閉幕后亦存一定回升空間,但回升力度或不及需求,預(yù)計(jì)下周五大品種庫存將繼續(xù)去化,基本面對鋼價(jià)有一定的支撐。 2)分品種來看,目前水泥、混凝土等材料出貨情況良好,側(cè)面驗(yàn)證建筑業(yè)用鋼正在回升,而板材需求暫無明顯變化,預(yù)計(jì)下周卷螺價(jià)差將繼續(xù)收窄 3)成本端來看,預(yù)計(jì)下周鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行,雙焦在強(qiáng)基本面支撐下仍有上漲空間,預(yù)計(jì)下周厚壁無縫鋼管成本仍存上移空間,對鋼價(jià)有一定支撐。
整體來看,下周厚壁無縫鋼管基本面較好,成本端繼續(xù)上行,厚壁無縫鋼管價(jià)格仍有上行空間,但值得注意的是,目前厚壁無縫鋼管利潤已下滑至歷年同期偏低水平,厚壁無縫鋼管市場交易邏輯或從需求邏輯向成本邏輯開始切換。
不銹鋼:本周不銹鋼價(jià)格呈現(xiàn)先漲后跌的大幅波動(dòng)走勢,由于LME鎳價(jià)的非常規(guī)波動(dòng),國內(nèi)鎳、不銹鋼盤面也波動(dòng)劇烈,幾度極端漲停、跌停,不銹鋼現(xiàn)貨市場同樣受此影響波動(dòng)劇烈,基本面暫且被忽視,不銹鋼現(xiàn)貨價(jià)格在短短4天大起大落,民營304冷軋單邊最大波動(dòng)達(dá)3800元/噸,實(shí)際成交較差,下游難以接受這樣脫離基本面且虛的高價(jià),無縫厚壁鋼管廠家及現(xiàn)貨市場接單都大部分停滯。截止周五,基本恢復(fù)正常價(jià)位,部分低價(jià)小幅反彈。本周主流無縫厚壁鋼管廠家到貨有限,不銹鋼社會(huì)庫存再度下降。繼續(xù)關(guān)注盤面波動(dòng)以及不銹鋼現(xiàn)貨成交情況,3月份國內(nèi)不銹鋼排產(chǎn)量較高,后續(xù)到貨資源或增多,但本周被壓制的需求或?qū)⒃谙轮茚尫?,另一方面鎳鉻原料價(jià)格較高,成本支撐較強(qiáng),預(yù)計(jì)下周304價(jià)格震蕩運(yùn)行。
不銹鋼原料方面:周初LME鎳大幅拉漲,兩日內(nèi)累計(jì)漲幅超200%。非理性暴漲引發(fā)市場關(guān)注,LME決定暫停鎳交易。而在外盤帶動(dòng)下,周初滬鎳主力合約漲停三連板最高至267000元/噸,LME封盤后滬鎳開盤跌停至222190元/噸。
受行情急漲急跌影響,下游產(chǎn)業(yè)壓力較大,多以觀望為主。鎳礦方面,地緣沖突導(dǎo)致海運(yùn)價(jià)格持續(xù)上漲,進(jìn)口成本高企。高鎳鐵廠目前多以交付前期訂單為主,個(gè)別高報(bào)價(jià)成交暫無指導(dǎo)性,市場多等待下輪集中采購點(diǎn)到來。而新能源方面,受鎳價(jià)異動(dòng)影響,硫酸鎳企業(yè)生產(chǎn)成本大幅虧損,短期成本支撐強(qiáng)勁,硫酸鎳價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。目前純鎳進(jìn)口問題仍未解決,供應(yīng)短缺問題持續(xù)關(guān)注。資金面情緒發(fā)酵后,雖然交易所對此進(jìn)行了一定的管控措施,但LME鎳未恢復(fù)交易之前,結(jié)果仍未可知,預(yù)計(jì)下周鎳價(jià)或存在劇烈震蕩。
周內(nèi)鉻鐵市場受成本端推漲,疊加下游積極詢盤采購,現(xiàn)貨資源偏緊且多數(shù)工廠排單已至4月,工廠惜售心態(tài)強(qiáng)烈,市場價(jià)格大幅拉漲至9000-9300元/50基噸。利潤修復(fù)下,工廠復(fù)產(chǎn)積極性提升。周內(nèi)湖南、廣西、內(nèi)蒙古等地區(qū)陸續(xù)有企業(yè)復(fù)產(chǎn),本周全國高碳鉻鐵產(chǎn)量為13.31萬噸,環(huán)比增加3.6%。短期內(nèi)原料端延續(xù)漲勢,預(yù)計(jì)下周鉻系市場仍將保持強(qiáng)穩(wěn)態(tài)勢。
有色金屬:本周有色金屬多數(shù)下跌,鎳價(jià)大幅上漲。銅價(jià)由于疫情擴(kuò)散需求受影響而小跌。鋁價(jià)受外盤影響而沖高回落。鉛價(jià)由于社會(huì)庫存持續(xù)增加而下跌。鋅價(jià)由于社會(huì)庫存增加較多而下跌。本周全國有色價(jià)格指數(shù)為45751元/噸,環(huán)比上漲1083元/噸,主要是受鎳價(jià)大漲帶動(dòng),銅、鋁、鉛、鋅價(jià)格指數(shù)下跌分別0.93%、6.76%、1.47%、1.00%。
石油化工:國際原油價(jià)格因俄-烏局勢出現(xiàn)緩和轉(zhuǎn)機(jī)而下跌。數(shù)據(jù)顯示,本周布倫特原油價(jià)格為112.67美元/桶,環(huán)比下跌4.61%。目前來看,供應(yīng)端風(fēng)險(xiǎn)憂慮仍未消散,預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)存上漲空間。
成品油價(jià)格因原油價(jià)格持續(xù)高位而上漲。周內(nèi),國際油價(jià)再攀新高,新一輪發(fā)改委批零限價(jià)調(diào)整正向延伸,后市看漲預(yù)期強(qiáng)烈,各地市惜售跡象頻現(xiàn),國內(nèi)成品油市場行情延續(xù)漲勢。數(shù)據(jù)顯示,本周汽油價(jià)格10321元/噸,環(huán)比上漲4.35%;柴油價(jià)格8655元/噸,環(huán)比上漲4.00%。下周來看,俄烏局勢可能仍會(huì)糾纏一段時(shí)間,伊朗問題落地也存不確定性,預(yù)計(jì)國際油價(jià)或仍存上行空間,受此影響,國內(nèi)成品油市場行情有望保持堅(jiān)挺,且在成本因素支撐下,各銷售單位主動(dòng)落價(jià)意愿亦不高;預(yù)計(jì)下周汽柴價(jià)格或維持上行走勢。
LNG價(jià)格因進(jìn)口供應(yīng)減少而上漲。本周,主產(chǎn)地價(jià)格短暫回落后走高。本周前期,主產(chǎn)地價(jià)格仍較高,迫于出貨壓力價(jià)格繼續(xù)回落,但由于海氣價(jià)格高企,主產(chǎn)地對華東、華南等地套利窗口打開,液廠出貨較好,庫存降至低位后,價(jià)格開始反彈,但考慮疫情及遠(yuǎn)端套利等因素,漲幅稍謹(jǐn)慎。截至3月11日,LNG主產(chǎn)地價(jià)格報(bào)7587元/噸,較上周五上漲8.12%,同比上漲120.55%。預(yù)計(jì)下周價(jià)格仍有上漲空間。主產(chǎn)地,特別是陜西、內(nèi)蒙等地均以較低的價(jià)格銷售至全國,計(jì)劃緊俏,相對接收站仍有一定價(jià)格優(yōu)勢,不乏繼續(xù)走高可能。
甲醇價(jià)格因主產(chǎn)區(qū)價(jià)格拉漲而上漲。東營地區(qū)甲醇市場隨主產(chǎn)區(qū)拉升后先漲,但隨著沖高成交量減弱后,出現(xiàn)下跌。成交量整體相對在下半周表現(xiàn)不佳。下周考慮到疫情情況以及物流、回貨等情況,東營地區(qū)或偏弱穩(wěn)為主,西北或降價(jià)讓利物流。
建材:水泥價(jià)格由于原材料價(jià)格上漲影響成本上升而小幅上漲,本周水泥價(jià)格指數(shù)為531元/噸,較上周五上漲1元/噸,環(huán)比漲0.19%。下周市場需求持續(xù)釋放,水泥價(jià)格持續(xù)上行。
混凝土價(jià)格因生產(chǎn)成本上升而止跌企穩(wěn)。本周混凝土價(jià)格指數(shù)為474元/方,較上周五持平。下周市場需求持續(xù)回升,混凝土價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。
螺紋鋼價(jià)格小幅上漲。本周螺紋鋼價(jià)格沖高回落,小幅上漲,主要在于:1)周初在兩會(huì)“穩(wěn)增長”利好信息和海外形勢影響下,螺紋鋼價(jià)格期貨價(jià)格明顯上漲,現(xiàn)貨價(jià)格在剛需回升和盤面推動(dòng)下,小幅上漲。2)而實(shí)際成交清淡,市場情緒有所降溫,價(jià)格高位回落。本周螺紋鋼周均成交量為17萬噸,與上周持平,結(jié)合百年建筑網(wǎng)混凝土產(chǎn)能利用率跟蹤數(shù)據(jù)來看,節(jié)后第五周,全國混凝土產(chǎn)能利用率為9.88%,低于去年節(jié)后第五周10.36%。
農(nóng)產(chǎn)品:本周農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn),主要產(chǎn)品中中雞蛋、豆粕表現(xiàn)較為強(qiáng)勁,價(jià)格均呈現(xiàn)一定幅度上漲;部分產(chǎn)品表現(xiàn)疲軟,國內(nèi)豆油及生豬市場均偏弱下跌。
雞蛋:本周雞蛋價(jià)格強(qiáng)勢上漲。截至3月11日,主產(chǎn)區(qū)均價(jià)4.30元/斤,較上周五上漲0.34元/斤,漲幅8.59%,較去年同期漲幅15.59%。目前蛋雞飼料原料保持高位,養(yǎng)殖戶盼漲情緒較為明顯,疊加全國多地出現(xiàn)了新冠疫情,部分省份道路運(yùn)輸受阻,局部地區(qū)有貨源失衡的情況出現(xiàn),銷區(qū)方面走貨速度同樣較前期有明顯好轉(zhuǎn),終端消費(fèi)者采購量略有增加,隨著雞蛋價(jià)格上漲,市場流通速度加快,推動(dòng)蛋價(jià)持續(xù)上行。預(yù)計(jì)下周雞蛋價(jià)格穩(wěn)定為主,或有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn),關(guān)注貿(mào)易商及終端采購心態(tài)。
豆粕:本周國內(nèi)豆粕市場價(jià)格偏強(qiáng)震蕩,截至3月11日全國43%豆粕市場均價(jià)4971元/噸,周環(huán)比漲幅5.68%,因南美大豆減產(chǎn)影響,美豆期價(jià)高位震蕩,市場供應(yīng)逐步從南美轉(zhuǎn)向北美大豆供應(yīng)方。國內(nèi)周度壓榨量連續(xù)下滑,豆粕庫存繼續(xù)保持低位運(yùn)行,市場豆粕供應(yīng)量有限,油廠提貨排隊(duì)較多,提振油廠挺價(jià)心態(tài)。下游養(yǎng)殖端普遍虧損,對高價(jià)豆粕采購意愿下降,后期大豆到港數(shù)量增多以及國儲(chǔ)進(jìn)口大豆拍賣流入市場,大豆供應(yīng)緊張局勢將會(huì)有所緩解,價(jià)格也將逐步回落,同時(shí)提升豆粕消費(fèi)能力。料短期豆粕繼續(xù)跟隨美豆延續(xù)偏強(qiáng)震蕩走勢,下游終端飼企逢低可適當(dāng)布局遠(yuǎn)月頭寸,現(xiàn)貨逢低買入。
豆油:本周期內(nèi)CBOT大豆期價(jià)、CBOT豆油期價(jià)高位寬幅震蕩,目前國內(nèi)油廠一級(jí)豆油現(xiàn)貨主流報(bào)價(jià)區(qū)間11220-11830元/噸,截止到3月11日全國均價(jià)11458元/噸,環(huán)比3月4日下跌357元/噸,下跌3.02%。本周前半段上漲主要受到原油大幅走高影響,而后因美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告利空,導(dǎo)致價(jià)格沖高回落,連盤豆油本周也是沖高回落。現(xiàn)貨方面,市場需求有所縮水,各地基差繼續(xù)呈現(xiàn)南強(qiáng)北弱格局。截止到3月11日,國內(nèi)沿海地區(qū)一級(jí)豆油主要市場基差2205+630至1240元/噸。預(yù)計(jì)下周價(jià)格繼續(xù)偏弱調(diào)整,關(guān)注油廠開工及下游成交變化。
生豬:本周國內(nèi)生豬市場偏弱下跌,本周五(3月11日)國內(nèi)生豬均價(jià)11.90元/公斤,較上周五跌2.94%,較去年同期跌57.83%。本周養(yǎng)殖端出欄壓力大,下游收豬不積極,豬價(jià)繼續(xù)弱勢運(yùn)行,政策方面連續(xù)第二周豬肉收儲(chǔ),但對市場提振微弱。本周主流地區(qū)生豬成交不旺,豬價(jià)承壓下滑,而東北、華北等有些地區(qū)因衛(wèi)生防控升級(jí),散戶抗價(jià)增強(qiáng),加之少數(shù)屠宰企業(yè)適量凍品入庫,豬價(jià)窄幅提漲,但很快再次回落。下周生豬市場預(yù)期延續(xù)頹勢,但在政策收儲(chǔ)穩(wěn)定心態(tài)之下,豬價(jià)下跌節(jié)奏預(yù)計(jì)減緩。
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